미 증시 장 마감 후, 테슬라 실적이 발표됐는데요. 앞으로 더 우려되는 것은 테슬라 주가에 키를 쥐고 있는 적도원칙이 파트별로 차별화 움직임을 보임에 따라 앞날도 비관적으로 보는 시각이 많아지고 있습니다. 그래서 오늘은 오랜만에 들어보실 겁니다. 바로 적도원칙이 무엇인지, 그리고 ESG와 관련된 내용도 함께 알아보는 시간 마련했습니다. 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원 나와 계십니다. Q. 오늘부터 빅테크 업종을 중심으로 올해 1분기 실적 발표가 본격적으로 시작되는데요. 예상대로 좋게 나을 것으로 보여지고 있죠? - 이번 주 후반, 1분기 성장률과 3월 PCE 상승률 - 1분기 성장률 속보치, 올해 첫 성장률이라 의미 - growth surprise…예상치 2.5보다 상회 가능성 - 연준 통화정책 잣대인 3월 PCE, 다소 안정 - 3월 PCE 상승률 2.7, 전월 2.8보다 안정 - 3월 CPI 인플레 충격, 소폭이나마 완충시킬 것 - 성장률과 PCE 상승률 안정, 골디락스 여건 - 고성장·고물가 부담 완화…다우 상승 Q. 앞서 말씀드린 것처럼 오늘 테슬라를 필두로 1분기 미국 기업들의 실적 발표도 본격화 되는데, 어떻게 나올 것으로 보십니까? - 1분기 실적, 올해 ‘첫 실적’이라 의미 부여 - 이번 주 후반, S&P500 기업 40가 집중 발표 - 2.6 증가 예상…"mild earning surprise" - 테슬라를 필두로 ‘M7’ 빅테크 실적 주목 - 이번 주, 테슬라·메타·MS·알파벳 발표 - 다음 주, 애플·아마존…엔비디아, 5월 22일 발표 - M7 실적, 엔비디아 주도로 37.5 증가 예상 - 나스닥, 中과의 전쟁 승리한 반도체 주도로 상승 Q. 가장 관심이 됐던 테슬라 실적이 발표됐는데요. 예상치 대비 어떻게 나왔는지 말씀해 주시지요. - 올해 테슬라 급락 주요인 ‘실적 악화’ - 1분기 판매량, 4년 만에 처음으로 8.5 감소 - 1분기 실적 악화, 순이익 전년비 55 급감 - 위기에 몰린 ‘머스크의 입’…시장은 반신반의 - 테슬라, 모델2 개발 지연…신차 출시 어려울 듯 - 머스크가 자랑했던 사이버 트럭, 자발적 리콜 - 올해 8월 출시될 로보택시, 아직 실행단계 아냐 - resilience 문제, 오늘 10 이상 반등 나오나? Q. 앞으로 발표될 기업 실적 중에는 美 대선과 관련해 바이든 대통령의 주력 분야인 ESG 기업들 실적도 주목되는데 상당히 좋지 않을 것을 예상되고 있지 않습니까? - 바이든, 트럼프가 탈퇴한 파리기후협약 재가입 - 바이든 정부의 목표, ESG 도입과 실천에 주력 - ESG, Environment+Social Value+Governance - ESG, 주식투자 관점에서 ‘미시적 개념’ 이해 - 재무적 성과보다 ‘지속 가능한 성장기반 중시’ - 카지노 자본주의보다 ‘온정적 자본주의’ 선호 - 바이든 정부의 ESG, 글로벌 거시적 관점 개념 Q. 방금 말씀하신 글로벌 거시적 관점에서 바이든 정부가 ESG를 추진했다면, 구체적으로 어떤 의미인지? - 글로벌 거시적 관점의 ESG, 다자 간 협조 필요 - 바이든, 기후환경협약을 윤리적 문제로 인식 - 바이든, ‘그린 성장’과 ‘그린 글로벌 스탠더드’ - 적도원칙(Equator Principles) 준수가 전제돼야 - 대내정책, 결과 중시 ‘GDP’보다 과정 중시 ‘GO’ - GDP보다 GO, carbon neutral·Net zero 등 - 친환경으로 위장하는 ‘green washing’ 규제 필수 Q. 경제공부를 많이 해야 할 것으로 보이는데요. 방금 언급하신 적도원칙이라는 것은 무엇인지 말씀해 주시지요. - 2003년 6월, WB와 IFC 주도로 맺은 환경협약 - 대부분의 선진국 포함 37개국, 116개 금융사 참여 - 韓, 산업은행과 5개 시중은행 참여 ‘가장 적극적’ - ‘적도원칙’ 명칭, 적도 인접 신흥국에서 유래된 용어 - PARTⅠ, 환경파괴와 관련된 개발자금 지원 금지 - PARTⅡ, 인권유린 유발하는 사업자금 지원 차단 - 세계적인 금융사, 적도원칙 파트별로 다른 움직임 Q. 방금 글로벌 금융사들이 적도원칙 파트별로 다른 움직임을 보인다고 말씀하셨는데요. 먼저 환경파괴와 관련된 PARTⅠ은 어떤 움직임인가요? - 대형 자산운용사, ‘기후행동 100+’ 동반 탈퇴 - JP모간에셋매니지먼트·핌코 등이 주도적 역할 - 대형은행, ‘과학 기반 감축목표 이니셔티브’ 탈퇴 - HSBC·소시에테제너랄·ABN 암로 등 유럽은행 - ESG 관련 금융상품 출회, 작년 이후 ‘금값’ 추세 - 2021∼2022년, 연평균 100개 이상 ESG 상품 출회 - 작년 상반기 55개·하반기 6개…유명무실 단계 - 적도원칙Ⅰ, 너무 기준이 엄격하고 수익나지 않아 Q. 1분기 실적이 크게 악화된 테슬라의 머스크 회장도 적도원칙 PARTⅠ이 파기되는 것을 너무 안이하게 본 것을 뒤늦게 후회하고 있지 않습니까? - 적도원칙 I 준수, ESG 활성화로 테슬라 특수 - 하지만 적도원칙Ⅰ 파기, 기후신협상 불투명 - 원유 등의 기득권 카르텔, 1차 에너지원 복귀 - 올해 테슬라 이탈자금, 현대차와 기아차로? - 전기차에서 가솔린과 하이브리드로 이탈 뚜렷 - 이상기후 극심, 수소차에 대한 관심 ‘다시 제고’ - 올해 1분기 테슬라 판매량과 이익감소 '주요인' Q. 하지만 적도원칙 PART Ⅱ부문이 강화되는 것도 일론 머스크가 추구하는 꿈의 실현과는 멀어지는 거 아닙니까? - 인권유린 사례 잦아…적도원칙 파트 Ⅱ 강화 - 머스크, 인간의 뇌에 인공지능 칩 심기 - 자율주행차·로보택시·스페이스X 실현 - 글로벌 금융사, 인권유린 사업에 자금 차단 - 테슬라 실적 악화시, 자체적인 자금조달 어려움 - 머스크, 적도원칙Ⅰ과 Ⅱ 악영향 동시에 받아 - 머스크 그룹 전망, 1분기 실적과 관계없이 ‘불투명’ - 테슬라 적도원칙 악영향, 현대차와 기아차 대박? 지금까지 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원이었습니다.

오늘 장을 움직인 글로벌IB 리포트 알아보는 시간입니다. ((디즈니)) 먼저 디즈닙니다. 웰스파고가 디즈니의 목표가를 141달러로 상향조정했습니다. 트리안 펀드와의 주총대결이 종료됐기 때문에, 경영진이 성장과 소비자에 집중할 수 있을거라고 했는데요. 디즈니+에서 ESPN 콘텐츠를 번들상품으로 제공할 계획이라고 밝힌 점에 대해서도, 매출 상승과 안정적인 영업이익에 긍정적이라고 평가했습니다. ((펜엔터)) 트루이스트가 스포츠 베팅업체 펜엔터테인먼트에 대해 매수 의견을 제시했구요. 목표가는 23달러를 유지했습니다. 현재 펜엔터테인먼트의 주가가 저평가되고 있다며, 지금이 매수 적기라고 했구요. 지난 8월, 펜엔터테인먼트는 ESPN과 스포츠 베팅 앱을 ESPN 베트로 출시하는 계약을 발표했는데요. 시장이 ESPN 베트에 대해 너무 신중한 태도를 보이고 있다고 평가했습니다. 또 5월2일에 발표되는 실적이 예상을 뛰어넘을거라고 분석했습니다. ((선노바에너지)) 키방크가 선노바에너지에 대한 투자의견을 하향조정했습니다. 재생가능에너지가, 미래 에너지의 주역이 될거라는 기대가 있지만, 선노바에너지가 자금 조달과 현금흐름에 어려움을 겪고있다며 신중한 입장을 보였는데요. 또 미국의 주택용 태양 에너지 환경이 어려운 상황이라며, 회복에는 시간이 걸릴거라고 했구요. 선노바에너지가 현금흐름 개선을 입증해야 한다고 덧붙였습니다. ((처치앤드와이트)) 오펜하이머가 처치앤드와이트를 탑픽으로 선정하며 목표가 120달러를 제시했습니다. 견고한 실적을 보이고 있고, 실적 기대치를 달성할거라며 주가 상승을 예상했구요. 또 지난 컨퍼런스 콜에서 올해 40여개국 신규 진출을 언급한 만큼, 하반기로 갈수록 매출 성장이 지속될 거라고 전망했습니다. ((로블록스)) 마지막으로 로블록습니다. JP모간이 로블록스에 대해 비중확대 의견을 제시했구요. 목표가는 48달럽니다. 펜데믹 기간 사용량이 급증한 이후에도, 수익성이 이어지고 있다고 봤구요. 지금이 매력적인 매수 시기라고 평가했습니다. 또 생성형 AI를 도입함으로, 성장이 가속화될거라고 전망했는데요. 로블록스는, 지난 2월 자체 개발한 AI 언어모델을 기반으로, 한국어를 포함한 16개 언어의 채팅 메시지를 실시간으로 번역하는, 자동 채팅 번역 기능을 도입했습니다. 지금까지 글로벌IB 리포트 전해드렸습니다.

1.美 4월 S&P글로벌 제조업 PMI 49.9...4개월래 최저 美 2년물 국채입찰 응찰률 2.66배...수요 양호 美 3월 신규 주택 판매 69만 3천 건...예상 상회 다이먼 CEO "美경제 견고...스태그플레이션 리스크 잔존" 오늘 국채시장을 움직였던 이슈부터 짚어보도록 하겠습니다. 미국의 경기 전망을 엿볼 수 있는 지표죠. S&P글로벌의 제조업과 서비스업 PMI가 공개됐습니다. 현지시각 23일 S&P글로벌에 따르면, 4월 제조업 PMI는 49.9로 집계됐습니다. PMI는 50을 기준으로 확장세와 위축세를 판단하는데요. 이번에는 50에 조금 못 미치면서, 제조 업황 위축을 시사했습니다. 예상치와 전월치 모두 밑돌았고요. 흐름상 4개월래 최저치를 나타냈습니다. 4월 서비스업 PMI는 50.9로 50을 상회했습니다. 다만, 예상치와 전월치는 마찬가지로 모두 밑돌았습니다. 특히 미래의 판매량을 가늠해볼 수 있는 신규 주문이 6개월 만에 처음으로 감소했는데요. S&P는 “기업들이 거의 4년만에 처음으로 고용을 축소하는 등의 방식으로 대응했다”고 밝혔습니다. S&P글로벌의 제조업과 서비스업 PMI가 업황 위축을 시사한데다, 오늘 2년물 국채입찰 역시 수요가 양호하게 나타났습니다. 당초 기준금리 인하 가능성이 줄어들면서 입찰금리가 5% 넘게 책정될 거란 전망도 있었는데요. 오늘 PMI 발표 이후 수요가 몰리면서 응찰률은 2.66배를 기록했습니다. 입찰금리 역시 당시 시장금리보다 낮게 책정되면서 오늘 미국의 국채시장도 안정세를 찾는 모습이었습니다. 이외에 주택지표도 발표됐습니다. 미국의 3월 신규 주택판매는 69만 3천건으로 집계되면서 8.8% 증가했고, 예상치도 상회한 것으로 나타났습니다. 기존 주택 공급이 시장에 부족한 영향이라고 로이터는 풀이했는데요. 다만, 모기지 금리가 낮아지고 있는 만큼, 모멘텀은 꺾일 수 있다고도 전망했습니다. 주택 중간 가격도 지난 2월에 7개월래 최고를 기록했지만, 3월에는 1.9% 하락해서 43만 달러 수준으로 집계됐습니다. 한편, 간밤 JP모간의 다이먼 CEO 발언도 있었습니다. 다이먼 CEO는 강한 고용을 바탕으로 미국 경제가 여전히 강하다고 바라봤습니다. 다만, 여전히 스태그 플레이션에 대한 우려도 잔존한다고 했는데요. 또, 최근의 지정학적 상황이 2차 세계대전 이래로 가장 복잡하고 위험한 수준이라고도 지적했습니다. 2.이스라엘, 가자 북부 공격...군 철수 넉달만 이스라엘, 라파 공격 준비...인도주의 구역 확대 계획 이어서 중동 지역 상황도 짚어보겠습니다. 이스라엘과 하마스 간의 긴장감이 다시 고조되고 있습니다. 현지시각 화요일, 이스라엘이 가자 지역에 대한 공격을 강화했다는 소식이 전해졌는데요. 하마스가 더 이상 가자지구를 통제하지 않는다며 이스라엘군이 해당 지역에 투입했던 병력을 철수한지 약 4개월 만에 이뤄졌습니다. 이스라엘 군 대변인은 SNS를 통해 “가자 북부 끝에 있는 4개 지역 주민들에게 두 곳의 대피 지역으로 이동하라고 촉구했다”고 밝혔습니다. 이처럼 가자 북부지역에는 현재 새로운 대피 명령이 내려진 상황이고, 시민들에게도 “위험한 전투 지역”에 있다는 경고가 내려졌습니다. 가자지구의 주민들은 공중 공격과 함께 지상에서도 연속적인 폭격이 이뤄졌다고 전했습니다. 뿐만 아니라, 이스라엘 군은 가자 남부 도시 ‘라파’에 대한 전면 공격을 준비하고 있다는 뉴욕타임즈 보도도 나왔습니다. 이스라엘 군 관계자를 인용해서 라파 인근에 있는 인도주의 구역을 확대할 계획이라고 전했는데요. 또, 이스라엘 군 관계자가 “국제 사회의 만류에도 불구하고, 머지 않아 라파에 대한 전면 공격에 나설 것”임을 반복적으로 말했다고도 보도했습니다. 뉴욕타임스는 이스라엘 군이 대규모 지상전을 전제로 민간인 보호 계획을 밝힌 건 이번이 처음이라고 전했습니다. EU의 보렐 외교안보 고위 대표는, 이스라엘에 대한 경고에 나섰는데요. 가자지구 최남단 라파에 대한 공격을 가하지 말라고 재차 촉구했습니다. 라파 지역에는 현재 130만 명 이상이 살고 있으며, 공격에 따른 결과는 재앙적일 것이라고 말했습니다. 그러면서 지속 가능한 휴전으로 이어질 수 있는 즉각적인 인도적 교전 중단도 촉구했습니다. 한편, 지난 주말에 하원을 통과한 이스라엘과 우크라이나, 그리고 대만을 지원하는 법안은 이제 상원에서 논의가 시작됐습니다. 표결 결과는 찬성과 반대가 80대 19로 나타났고, 이제 약 30시간의 논의 끝에 예상대로 상원을 통과한다면 바이든 대통령은 곧바로 서명할 방침인 것으로 전해졌습니다. 3.애플, 내달 7일 신제품 출시 이벤트...아이패드 공개 전망 애플 1분기 아이폰 中내 판매량 19%↓...4년래 최저 오늘 기업 이슈로는 애플 소식 준비했습니다. 애플은 다음달 7일에 스페셜 이벤트를 계획하고 있다고 밝혔는데요. 이 행사에서 신형 아이패드와 액세서리들이 출시될 것으로 시장은 기대하고 있습니다. 행사는 뉴욕 동부시간 기준으로 오전 10시에 예정되어 있습니다. 관련자들에 따르면 신형 아이패드 프로와 에어가 출시될 것으로 보이는데요. 새로운 OLED 디스플레이를 탑재할 것이며, 처음으로 12.9인치의 화면 옵션을 제공할 것으로 예상되고 있습니다. 또, 신형 M3 칩을 탑재하고 매직 키보드와 애플 펜슬과 함께 작동할 것으로 보입니다. 아이패드는 마지막 업데이트 이후 약 18개월이 지났는데요. 최근 태플릿 판매가 둔화되면서, 애플이 해당 분야의 판매 부진을 극복하고자 하는 것으로 보인다고 블룸버그는 전했습니다. 한편, 블룸버그는 단독보도를 통해 올해 1분기 중국내 아이폰 판매량이 19% 줄어든 것으로 확인됐다고 밝혔습니다. 반면, 경쟁사인 화웨이는 70% 가까이 판매가 폭증했습니다. 통상적으로 소비가 증가하는 중국 춘절 연휴가 껴있는 1분기에 이 같은 성적표를 받은 건, 2020년 팬데믹 이래로 최악이었다고 블룸버그는 평가했습니다. 다만, 그럼에도 1분기에 고전하기는 했지만 우려했던 것보다는 사정이 양호한 것으로 나타났는데요. 지난달 조사에서는 애플 아이폰이 올들어 6주 동안 중국내 판매가 전년동기비 24% 감소한 것으로 나타난 바 있었습니다. 하지만 1분기 전체 감소폭이 19.1%라는 건 1분기 후반에는 판매 부진이 완화됐다는 의미인데요. 카운터포인트의 수석 애널리스트는 “애플의 사정이 2분기부터 달라질 것”이라면서 “오는 6월 세계개발자대회에서 애플이 AI 전략을 공개해서 올 후반에 출시하는 아이폰 16에 접목한다면, 중국 시장 판매를 늘릴 역량을 확보할 것”이라고 예상했습니다. 조윤지 외신캐스터